近日，上市公司熊貓金控旗下的P2P平臺(tái)熊貓金庫(kù)宣稱(chēng)完成新網(wǎng)銀行資金存管，在合規(guī)道路上更進(jìn)一步。

不過(guò)，中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在合規(guī)性方面，平臺(tái)主打活期理財(cái)產(chǎn)品備受質(zhì)疑。同時(shí)，在靚麗的成交額背后，熊貓金庫(kù)去年一年虧損超960萬(wàn)。

對(duì)于上述問(wèn)題，熊貓金庫(kù)方面對(duì)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者回應(yīng)稱(chēng)，前期投入大是2016年虧損的主要原因，活期理財(cái)產(chǎn)品不存在期限錯(cuò)配、資金池和拆標(biāo)等違規(guī)行為。

主打活期產(chǎn)品 合規(guī)性存疑

據(jù)熊貓金庫(kù)官網(wǎng)介紹，2016年2月15日，熊貓金控推出活期理財(cái)平臺(tái)熊貓金庫(kù)。

中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者下載熊貓金庫(kù)APP發(fā)現(xiàn)，目前平臺(tái)主打產(chǎn)品有靈活出借和定期出借兩種類(lèi)型。其中，靈活出借主要是活寶和節(jié)節(jié)高兩款產(chǎn)品，活寶的新手專(zhuān)享產(chǎn)品收益高達(dá)8%，隨存隨取、轉(zhuǎn)讓金額100元-10000元。關(guān)于“隨存隨取”，該轉(zhuǎn)出規(guī)則介紹稱(chēng)“平均兩小時(shí)內(nèi)到賬，最慢不超過(guò)48小時(shí)，每日轉(zhuǎn)出總限額5萬(wàn)元”。

而活寶的收益率7.0%，也是隨存隨取?；顚毜耐顿Y動(dòng)態(tài)顯示，產(chǎn)品募資總額為20萬(wàn)元的最近四款產(chǎn)品均在3分鐘內(nèi)售罄。節(jié)節(jié)高產(chǎn)品有30天鎖定期。

一直以來(lái)，活期理財(cái)產(chǎn)品因存在資金池風(fēng)險(xiǎn)和拆標(biāo)等風(fēng)險(xiǎn)受到質(zhì)疑。一位資深業(yè)內(nèi)人士向中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)表示，P2P平臺(tái)經(jīng)營(yíng)的活期理財(cái)產(chǎn)品大約可以分為三種模式：第一種是售賣(mài)貨幣基金;第二種是類(lèi)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，即將債權(quán)進(jìn)行打包，形成資產(chǎn)包和資金池，這存在期限錯(cuò)配;第三種是代銷(xiāo)金融產(chǎn)品，進(jìn)行打包。那么，熊貓金庫(kù)的活期產(chǎn)品是怎樣實(shí)現(xiàn)的?

熊貓金庫(kù)官方APP顯示，在投資人選擇活期出借后，系統(tǒng)將自動(dòng)為客戶(hù)在散標(biāo)中出借，到期或主動(dòng)退出時(shí)，自動(dòng)進(jìn)行債權(quán)轉(zhuǎn)讓。

在一期20萬(wàn)元的新手標(biāo)債權(quán)列表下，中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者發(fā)現(xiàn)，共有序號(hào)為533——582的50個(gè)項(xiàng)目，其中30個(gè)為20萬(wàn)元的借款，借款期限為36個(gè)月和24個(gè)月，其余20個(gè)為債權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)畹投痰钠谙逓?個(gè)月。也就是說(shuō)，20萬(wàn)元的資金會(huì)被自動(dòng)匹配給上述50個(gè)債權(quán)。

隨后，中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者投資了100元的新手標(biāo)，投資成功后年化收益率顯示為8.0%+2.0%，但當(dāng)前持有的債權(quán)是“XXX海”轉(zhuǎn)讓的，出借金額為100元，他的債權(quán)到期日為2018年12月15日，借款周期733天。

也就是說(shuō)，上一個(gè)持有人“XXX海”發(fā)起了一筆債權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑥闹袊?guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者這里“借了”100元，將自己的債權(quán)轉(zhuǎn)出，實(shí)現(xiàn)“隨時(shí)提現(xiàn)”，但對(duì)于接盤(pán)方中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者來(lái)說(shuō)，已經(jīng)看不到初始借款人信息。根據(jù)投資后的借款協(xié)議，中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者的這筆資金也是借給“XXX海”的，并不是初始借款人。

那么，從借款期限上看，該新手標(biāo)號(hào)稱(chēng)“隨存隨取”就存在期限錯(cuò)配，借款到期日與“隨存隨取”的定位就不符合。此外，在投資之前和之后，中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者始終沒(méi)有看到初始借款人的信息，無(wú)從知曉底層資產(chǎn)。

上述資深業(yè)內(nèi)人士指出，P2P平臺(tái)的活期理財(cái)產(chǎn)品的最大的風(fēng)險(xiǎn)就是拆分和錯(cuò)配，投資人根本不知道資產(chǎn)底包是什么。

他還指出，活寶產(chǎn)品存在信批不完備的問(wèn)題。“8月24日銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)信息披露指引》規(guī)定，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)必須披露真實(shí)借款人信息，必須透明。這樣的信批肯定是不到位的。投資人到底買(mǎi)了幾個(gè)借款人的債權(quán)，每個(gè)債權(quán)人收到了多少錢(qián)?投資人可能都不知道。”

對(duì)于上述質(zhì)疑，中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者采訪了熊貓金庫(kù)工作人員。他們否認(rèn)了活期產(chǎn)品存在違規(guī)，并表示，熊貓活寶是熊貓金庫(kù)的一款更加靈活的出借服務(wù)，本質(zhì)上是通過(guò)投資人之間的債權(quán)轉(zhuǎn)讓行為實(shí)現(xiàn)的。

“熊貓金庫(kù)接入了新網(wǎng)銀行銀行存管系統(tǒng)，銀行是實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)每一個(gè)交易，每一筆錢(qián)對(duì)應(yīng)的債權(quán)關(guān)系，熊貓金庫(kù)不存在資金池的可能。作為網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介平臺(tái)，熊貓金庫(kù)的工作是撮合投資人的債權(quán)購(gòu)買(mǎi)和轉(zhuǎn)讓?zhuān)眉夹g(shù)手段，熊貓金庫(kù)能夠做到48小時(shí)內(nèi)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓。熊貓金庫(kù)在平臺(tái)上先推薦借款項(xiàng)目所需的資金及相關(guān)信息，出借人根據(jù)平臺(tái)的推薦進(jìn)行選擇預(yù)出借的項(xiàng)目及金額，經(jīng)過(guò)出借人的確認(rèn)后及相應(yīng)出借金額到達(dá)借款人時(shí)一個(gè)完整的債權(quán)債務(wù)關(guān)系才形成，不存在期限錯(cuò)配行為。熊貓金庫(kù)所對(duì)接資產(chǎn)均符合按照監(jiān)管部門(mén)要求，所有的借款項(xiàng)目都由所對(duì)接資產(chǎn)端公司進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)確認(rèn)，嚴(yán)格按照暫行辦法規(guī)定進(jìn)行推薦，不存在拆標(biāo)行為。”上述工作人員稱(chēng)。

不過(guò)，從監(jiān)管層面來(lái)看，P2P的活期理財(cái)產(chǎn)品的生存空間也將越來(lái)越小。根據(jù)廣東互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)下發(fā)的《關(guān)于規(guī)范我會(huì)廣東省(不含深圳)網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)會(huì)員單位出借人之間債權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的通知》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)通知)規(guī)定，債權(quán)人必須持有該債權(quán)3個(gè)月以上，方可進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為這對(duì)于P2P平臺(tái)的活期理財(cái)產(chǎn)品影響較大。

此外，據(jù)經(jīng)濟(jì)參考報(bào)近日?qǐng)?bào)道，上海市黃浦區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治辦公室在閉門(mén)工作會(huì)議中宣講了國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融整治規(guī)定：“不能有活期產(chǎn)品，出借資金不能隨借隨取，活期只能銀行來(lái)做。”。

年虧近千萬(wàn) 稱(chēng)是前期投入高

熊貓金庫(kù)官方網(wǎng)站顯示，其運(yùn)營(yíng)方為廣東熊貓鎮(zhèn)投資管理有限公司，成立于2016年2月。截至8月29日，熊貓金庫(kù)上線523天，平臺(tái)綜合年化回報(bào)率超10.%，用戶(hù)超96萬(wàn)人，成交量突破120億元。

中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者發(fā)現(xiàn)，在亮眼的成交數(shù)據(jù)背后，熊貓金庫(kù)卻面臨虧損。據(jù)其官方網(wǎng)站披露的《廣東熊貓鎮(zhèn)投資管理有限公司2016年度審計(jì)報(bào)告》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“審計(jì)報(bào)告”)顯示，2016年熊貓金庫(kù)營(yíng)業(yè)收入為1311.11萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為-967.96萬(wàn)元。(記者 畢曉娟)